সাম্প্রতিক বছরগুলিতে ইস্তাম্বুল স্টক এক্সচেঞ্জের সর্বোচ্চ বৃদ্ধি উত্তোলন SASA 2022 2022র্থ ত্রৈমাসিক ব্যালেন্স শীট বিশ্লেষণ / Sasa শেয়ার ব্যালেন্স শীট বিশ্লেষণ, বিনিয়োগ প্রতিষ্ঠানের বিশেষজ্ঞদের দ্বারা ব্যাখ্যা করা, SASA শেয়ার দ্বারা 4 সালে ঘোষিত ব্যালেন্স শীট অনুসারে, যা সিকিউরিটিগুলির মধ্যে রয়েছে, আমাদের খবরে রয়েছে...
SASA 2022 4র্থ কোয়ার্টার ব্যালেন্স শীট বিশ্লেষণ / Sasa স্টক ব্যালেন্স শীট বিশ্লেষণ
SASA 2022 4র্থ কোয়ার্টার ব্যালেন্স শীট বিশ্লেষণ / Gedik বিনিয়োগ – (16.03.2023)
4Q22 আর্থিক ফলাফল
কোম্পানির সর্বশেষ আর্থিক ফলাফল 2022/12 এর জন্য। এই ফলাফলের ফলে, আগের ত্রৈমাসিকের তুলনায় 4র্থ ত্রৈমাসিকে কোম্পানির নিট বিক্রয় 16,5% কমেছে। আগের বছরের একই ত্রৈমাসিকের তুলনায় এটি 22,4% বৃদ্ধি সহ 7 বিলিয়ন TL ছিল। 2022 সালে, এর নেট বিক্রয় আগের বছরের তুলনায় 112,1% বৃদ্ধি পেয়েছে এবং 31.1 বিলিয়ন TL-এ পৌঁছেছে। আগের ত্রৈমাসিকের তুলনায় 4র্থ ত্রৈমাসিকে এর EBITDA 53,5% কমেছে। আগের বছরের একই ত্রৈমাসিকের তুলনায় এটি 62,4% হ্রাস সহ 642.8 মিলিয়ন TL ছিল। 2022 সালে, এটি আগের বছরের তুলনায় 76,1% বৃদ্ধির সাথে 5.9 বিলিয়ন TL হিসাবে উপলব্ধি করা হয়েছিল। আগের ত্রৈমাসিকের তুলনায় 4র্থ ত্রৈমাসিকে EBITDA মার্জিন 728 বেসিস পয়েন্ট কমেছে। এটি ছিল 2.065%, আগের বছরের একই ত্রৈমাসিকের তুলনায় 9,2 বেসিস পয়েন্ট কম। 2022 সালে, এটি আগের বছরের তুলনায় 389 বেসিস পয়েন্ট হ্রাসের সাথে 19,0% হিসাবে উপলব্ধি করা হয়েছিল। আগের ত্রৈমাসিকের তুলনায় 4র্থ প্রান্তিকে নিট মুনাফা 6,27% বেড়েছে। আগের বছরের একই ত্রৈমাসিকে, এটি TL 709.5 মিলিয়নের নিট লোকসান ঘোষণা করেছে। 2022 সালে, নিট মুনাফা আগের বছরের তুলনায় 1.418,4% বৃদ্ধি পেয়েছে এবং 10.6 বিলিয়ন TL-এ পৌঁছেছে। আগের ত্রৈমাসিকের তুলনায় 4র্থ ত্রৈমাসিকে নিট ঋণ 18,9% বৃদ্ধি পেয়েছে এবং 25.3 বিলিয়ন TL-এ পৌঁছেছে৷
ফলাফল: কোম্পানির বিক্রয় আয় 4 মিলিয়ন TL (yoy: +22%; QoQ: -7.023%), EBITDA 22,4 mn TL (yoy: -16,5%; ত্রৈমাসিক: -643%) 62,4Q53,5-এ) এবং TL2.581 mn নেট আয় (4Q21: -710 mn TL; QoQ: +6,3%)। কোম্পানির কোন ঐক্যমত্য প্রত্যাশা নেই। 4Q22-এ কোম্পানির বিক্রয় আয় বার্ষিক 22,4% বেড়েছে এবং 16,5% ত্রৈমাসিক কম হয়েছে৷ 2022 সালে, কোম্পানির পণ্য বিক্রির পরিমাণ কমে 1,18 মিলিয়ন টন (2021: 1,23 মিলিয়ন টন) হয়েছে। গ্রস মার্জিন, যা আগের ত্রৈমাসিকে 19,9% ছিল, কমে 11,6% (4Q21: 32,2%) হয়েছে। এইভাবে, EBITDA মার্জিনও 728% এ নেমে এসেছে, 9,2bps QoQ (yoy: -2.065bps) দ্বারা সঙ্কুচিত হয়েছে। কোম্পানির EBITDA আগের বছরের তুলনায় 62,4% কমেছে। 3Q22-এ TL 1.920 মিলিয়ন নিট আর্থিক ব্যয় রেকর্ড করার পরে, কোম্পানি 4Q22-এ TL 1.784 মিলিয়ন নিট আর্থিক ব্যয় ঘোষণা করেছে। এছাড়াও, বিলম্বিত কর আয় 3.549 মিলিয়ন TL নিট লাভে অবদান রেখেছে। এইভাবে, কোম্পানিটি, যেটি আগের ত্রৈমাসিকে TL 2.429 মিলিয়নের নীট মুনাফা অর্জন করেছে এবং আগের বছরের একই ত্রৈমাসিকে TL 710 মিলিয়নের নিট লোকসান অর্জন করেছে, 4Q22-এ TL 2.581 মিলিয়ন নিট মুনাফা ঘোষণা করেছে৷ কোম্পানির নিট ঋণ 18,9% বেড়েছে ত্রৈমাসিক-পর-ত্রৈমাসিক। গত 12 মাসের তথ্য অনুযায়ী স্টকটি 48,8x FD/EBITDA-এর সাথে ট্রেড করছে। আমরা স্টকের উপর আর্থিক ফলাফলের প্রভাবকে নিরপেক্ষ হিসাবে বিবেচনা করি।
সূত্র: গেডিক ইনভেস্টমেন্ট
SASA 2022 4র্থ কোয়ার্টার ব্যালেন্স শীট বিশ্লেষণ / Acar Menkul – (16.03.2023)
SASA; আগের ত্রৈমাসিকের তুলনায় 4র্থ ত্রৈমাসিকে নিট বিক্রয় 16,5% কমেছে।
আগের বছরের একই ত্রৈমাসিকের তুলনায় এটি 22,4% বৃদ্ধি সহ 7 বিলিয়ন TL ছিল। 2022 সালে, এর নেট বিক্রয় আগের বছরের তুলনায় 112,1% বৃদ্ধি পেয়েছে এবং 31.1 বিলিয়ন TL-এ পৌঁছেছে। যদিও আগের ত্রৈমাসিকের তুলনায় 4র্থ ত্রৈমাসিকে এর নেট মুনাফা 6,27% বৃদ্ধি পেয়েছে, এটি আগের বছরের একই ত্রৈমাসিকে 709.5 মিলিয়ন TL এর নিট লোকসান ঘোষণা করেছে। 2022 সালে, নিট মুনাফা আগের বছরের তুলনায় 1.418,4% বৃদ্ধি পেয়েছে এবং 10.6 বিলিয়ন TL-এ পৌঁছেছে। যদিও এর EBITDA আগের ত্রৈমাসিকের তুলনায় 4র্থ ত্রৈমাসিকে 53,5% কমেছে, এটি আগের বছরের একই ত্রৈমাসিকের তুলনায় 62,4% কমেছে এবং 642.8 মিলিয়ন TL হয়েছে। EBITDA আগের বছরের তুলনায় 2022 সালে 76,1% বৃদ্ধি পেয়েছে এবং TL 5.9 বিলিয়ন হিসাবে উপলব্ধি করা হয়েছে। আগের ত্রৈমাসিকের তুলনায় 4র্থ ত্রৈমাসিকে নিট ঋণ 18,9% বৃদ্ধি পেয়েছে এবং 25.3 বিলিয়ন TL-এ পৌঁছেছে৷ নেট প্রফিট মার্জিন বার্ষিক পরিবর্তন হল +2933 bps, নেট প্রফিট মার্জিন ত্রৈমাসিক পরিবর্তন হল +787 bps৷
সূত্রঃ আকর মেনকুল
SASA 2022 4র্থ ত্রৈমাসিক ব্যালেন্স শীট বিশ্লেষণ / ইন্টিগ্রাল ইনভেস্টমেন্ট – (16.03.2023)
SASA - 4Q22 ব্যালেন্স শীট বিশ্লেষণ
সাসা পলিয়েস্টার (SASA) 2022 সালের শেষ ত্রৈমাসিকে 2.5 বিলিয়ন TL এর নেট মুনাফা অর্জন করেছে। শক্তিশালী টার্নওভার, অন্যান্য অপারেটিং আয়/ব্যয় ব্যালেন্স থেকে অবদান এবং বিলম্বিত কর আয় কোম্পানির নিট লাভে কার্যকর ছিল। কোম্পানি 4Q21 সালে TL 709 মিলিয়ন লোকসান পোস্ট করেছে। 2022 সালের শেষ ত্রৈমাসিকে, 3.5 বিলিয়ন TL বিলম্বিত কর আয় কোম্পানির নিট লাভে কার্যকর ছিল। 2022 সালের শেষ ত্রৈমাসিকে কোম্পানির নিট লাভের পরিমাণ ত্রৈমাসিকভাবে 7,9 পয়েন্ট বেড়ে 36,7% হয়েছে।
4Q22 সালে বিক্রয় রাজস্ব 22% বৃদ্ধি পেয়েছে...
কোম্পানির বিক্রয় রাজস্ব বছরে 4% বৃদ্ধি পেয়ে 22Q22 সালে TL 7 বিলিয়ন হয়েছে। যখন আমরা টন ভিত্তিতে কোম্পানির ত্রৈমাসিক বিক্রয়ের ভাঙ্গন দেখি, পলিয়েস্টার চিপসের বিক্রয় 34% কমে 97.140 টন হয়েছে, পলিয়েস্টার ফাইবার বিক্রয় 42% কমে 74.599 টন হয়েছে, পলিয়েস্টার সুতার বিক্রয় 1% বেড়ে 43.701 টন হয়েছে। বিক্রয় 25% কমে 38.563 টন এবং DMT বিক্রয় 59% কমে 1.810 টনে হয়েছে। মোট টন ভিত্তিতে, বিক্রয় আগের বছরের একই সময়ের তুলনায় 30% কমেছে এবং 258.658 টন হয়েছে। কোম্পানির মোট পলিয়েস্টার চিপস উত্পাদন, পলিয়েস্টার ফাইবার উত্পাদন, পলিয়েস্টার সুতা উত্পাদন, পয় উত্পাদন এবং ডিএমটি উত্পাদন 18,4% কমে 349.187 টন হয়েছে।
642 মিলিয়ন TL EBITDA অর্জন করা হয়েছে...
যদিও কোম্পানির EBITDA 4Q22 সালে TL 642 মিলিয়ন ছিল, এটি 2021 সালের একই সময়ের তুলনায় 62% কমেছে। কোম্পানির EBITDA মার্জিন 2022 সালের শেষ 3 মাসে 9,1% হিসাবে উপলব্ধি করা হয়েছিল, বার্ষিক ভিত্তিতে 20,6 পয়েন্ট কমেছে। উচ্চ খরচ কোম্পানির পতনশীল EBITDA মুনাফা কার্যকর ছিল. যখন আমরা খরচের বিবরণ দেখি, তখন দেখা যায় যে সরাসরি কাঁচামাল এবং উপাদানের খরচ, শক্তি, শ্রম এবং খুচরা যন্ত্রাংশ এবং রক্ষণাবেক্ষণ খরচ বৃদ্ধি কার্যকর।
12-মাসের ফলাফল…
কোম্পানিটি 2022 তে 31 বিলিয়ন TL বিক্রয় আয় অর্জন করেছে, 2021 এর তুলনায় তার টার্নওভার 112% বৃদ্ধি পেয়েছে। 12M22 সময়ের মধ্যে, কোম্পানিটি বিক্রয় আইটেমের খরচ থেকে TL 24,1 বিলিয়ন খরচ রেকর্ড করেছে। এই খরচের বেশিরভাগই সরাসরি কাঁচামাল এবং উপাদান খরচ নিয়ে গঠিত। কোম্পানির গ্রস মার্জিন 12M22 এ 3,2 পয়েন্ট কমে 22,1% হয়েছে। যদিও কোম্পানিটি এই সময়ের মধ্যে 5,9 বিলিয়ন TL এর EBITDA অর্জন করেছে, 2021 সালে কোম্পানির EBITDA পরিমাণ ছিল 3,3 বিলিয়ন TL। কোম্পানির EBITDA মার্জিন 2022 সালে 19% এ দাঁড়িয়েছে। ফলস্বরূপ, কোম্পানি 2022 সালের শেষে TL 10,5 বিলিয়ন নিট মুনাফা অর্জন করেছে, যখন কোম্পানির নিট লাভের মার্জিন ছিল 34%। কোম্পানির 2021 বছরের শেষ নিট মুনাফা ছিল 697 মিলিয়ন TL, 4,7% এর নেট লাভ মার্জিন সহ।
নিট ঋণ এবং ইক্যুইটি বৃদ্ধি…
কোম্পানির নেট ঋণের অবস্থান গত ত্রৈমাসিকে 19% বেড়ে TL 25,2 বিলিয়ন হয়েছে, যেখানে এর শেয়ারহোল্ডারদের ইক্যুইটি 25% বেড়ে TL 16,4 বিলিয়ন হয়েছে। কোম্পানীর নিট ঋণ/EBITDA অনুপাত ত্রৈমাসিক-পর-ত্রৈমাসিক বৃদ্ধি পেতে থাকে। যাইহোক, বিনিয়োগের কমিশনিংয়ের সাথে, আমরা ভবিষ্যতের নগদ প্রবাহের উপর নজর রাখব। আপাতত, কোম্পানির নেট ঋণ/EBITDA অনুপাত প্রায় সীমারেখা 3.6-এ। কোম্পানির নগদ মূল্য 2021 সালের শেষের তুলনায় 1,3 বিলিয়ন TL কমেছে এবং 803 মিলিয়ন TL হয়েছে। অপারেটিং কার্যক্রম থেকে 2,2 বিলিয়ন TL এবং অর্থায়ন কার্যক্রম থেকে 9,9 বিলিয়ন TL, বিনিয়োগ কার্যক্রম থেকে 14 বিলিয়ন TL নগদ বহিঃপ্রবাহ উপলব্ধি করা হয়েছে।
2023 সালে বিনিয়োগ…
আদানা ক্যাম্পাসে, যেখানে বিদ্যমান উত্পাদন সুবিধাগুলি অবস্থিত, আদানার ইউমুরতালক অঞ্চলে পেট্রোকেমিক্যাল বিনিয়োগের পরিকল্পনার সমর্থনে; আনুমানিক USD 1.096.000.000 এর বিনিয়োগ খরচ এবং 1.500.000 টন/বছরের ক্ষমতা সহ PTA উৎপাদন সুবিধা বিনিয়োগ অব্যাহত রয়েছে। এই সুবিধা, যা 2023 সালের তৃতীয় ত্রৈমাসিকে চালু করার পরিকল্পনা করা হয়েছে, আজকের দামে 225 মিলিয়ন USD অতিরিক্ত বার্ষিক EBITDA প্রদান করবে বলে আশা করা হচ্ছে। কোম্পানি টেক্সটাইল চিপস, বোতল চিপস এবং পোষা চিপস উৎপাদন সুবিধাতে বিনিয়োগ করার সিদ্ধান্ত নিয়েছে যার আনুমানিক বিনিয়োগ খরচ 150 মিলিয়ন মার্কিন ডলার এবং বার্ষিক 330.000 টন ক্ষমতা রয়েছে এবং এই বিনিয়োগটি 2023 সালের চতুর্থ ত্রৈমাসিকে চালু করার পরিকল্পনা করা হয়েছে। টার্নওভারে এই বিনিয়োগের বার্ষিক অবদান আজকের পরিসংখ্যানের সাথে প্রায় 450 মিলিয়ন USD হবে বলে আশা করা হচ্ছে। ভবিষ্যৎ প্রজন্মের কাছে একটি সবুজ ও পরিচ্ছন্ন পৃথিবী ছেড়ে দেওয়ার এবং এর টেকসইতার নীতির জন্য কোম্পানির দায়িত্বের অংশ হিসেবে, আদানায় বিল্ডিংগুলির ছাদে বার্ষিক 28.000 মেগাওয়াট শক্তি উৎপন্ন করবে এমন সৌরবিদ্যুৎ কেন্দ্র (GES) ইনস্টল করার সিদ্ধান্ত নেওয়া হয়েছে। কোম্পানির সদর দপ্তর। বিনিয়োগের উপর কাজ, যা 2023 সালের দ্বিতীয় ত্রৈমাসিকে চালু করার পরিকল্পনা করা হয়েছে, অব্যাহত রয়েছে।
মূল্যায়ন…
যদিও উচ্চ মূল্যস্ফীতির প্রভাবের কারণে কোম্পানির বিক্রয় বেড়েছে, ত্রৈমাসিক ভিত্তিতে বিশ্লেষণ করলে উৎপাদনের দিক থেকে হ্রাস লক্ষ্য করা যায়। টেক্সটাইল পিএমআই ডেটা দেখে নিশ্চিত হওয়া যায় যে খাতে সংকোচন রয়েছে। আমরা কোম্পানির দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগের থিমটিকে মূল্যবান মনে করি, যদিও আমরা ক্রমবর্ধমান খরচ, মার্জিন হ্রাস এবং বিলম্বিত ট্যাক্স আয় নেতিবাচক থেকে মুনাফা অর্জনের ক্ষমতা খুঁজে পাই।
সূত্র: ইন্টিগ্রাল ইনভেস্টমেন্ট